ヒント：Affirmよりも取扱高が大きい企業は、スウェーデンとオーストラリアのFintech企業です。
この記事はゆべしさんとの共同制作です。
本日は、世界中で注目を集めている決済方法のBNPL（Buy Now, Pay Later：後払い決済）において、2021年1月に上場し時価総額3兆円を超えるBNPL市場の代表的な企業であるAffirm（アファーム）と、実はAffirm以上に取扱高が大きい業界の主要プレーヤーを対象に、各社の決算情報を比較していきます。
引用：日本総研「拡大するBuy Now, Pay Later（BNPL） 市場の動向と今後の展望」2021 年 4 月 5 日
BNPLとは、商品・サービス代金を後払いする決済方法（上図参照）の1つです。ユーザーはクレジットカードのような与信審査がなく、分割払いの金利や手数料を削減できる等のメリットがあります。一方で、加盟店には決済手数料が発生するものの、購入機会の創出に繋がるメリットがあります。
特にオーストラリアでは、「決算が読めるようになるノート」のTwitterアカウントでも投稿した通り、BNPLサービスの成長が特に顕著で、クレジットカードの保有数（率）が大きく下がっています。
そんな注目のBNPL市場における業界大手のAffirmは、2012年にPayPalの創業メンバーが設立したFintech企業で、2021年1月に米国ナスダックに上場しました。2021年8月末には、Amazonとの提携も発表しており、BNPL市場における注目企業の1つです。
記事の前半では、Affirmの2021年4−6月の決算情報を整理し、記事の後半では、BNPL市場において、Affirm以上に取扱高が大きい競合2社を見ていきながら、各社の決算情報を横比較し、各社の特徴を見ていきます。
この記事では、1ドル=100円（$1 = 100円）として、日本円も併せて記載しています。
Affirm Holdings, Inc. - Fourth Quarter 2021 Earnings Conference Call - Earnings Supplement（2021/9/9)
それでは、Affirmの決算内容を整理していきます。
2021年4-6月(Q4FY21)のGMV（Gross Merchandise Value：取扱高）は、$2.5B（約2,500億円）、YoY+106%で、特に2020年7-9月(Q1FY21)以降、右肩上がりに成長しています。
また、AOV（Average Order Value：注文単価）は$495（約49,500円）です。
次に、売上は2021年4-6月で$262M（約262億円）、YoY+71%で、GMV対比（売上÷GMV）は10.5%です。
2021年4-6月時点のAffirmのテイクレートは4.3％です。
同じく米Fintech企業で、キャッシュレス決済サービスを提供するSquareや各種クレジットカードの米国での決済手数料は2%台であることから、Affirmのテイクレートは単純な他決済サービスと比較して高いと言えそうです。
最後に、Affirmのユーザー数を見ていきましょう。決済サービスという性質上、Affirmには商品・サービスを購入するユーザー（買い手）と、商品・サービスを提供する加盟店（売り手）が存在します。
まず、アクティブユーザー数（買い手）は、2021年4-6月で712万人（YoY+97%）と、右肩上がりに増加しており、1ユーザーあたりの利用回数は、2021年4-6月では2.3回です。
次に、アクティブ加盟店数（売り手）は、2021年6月30日時点で2.9万店舗（YoY+412%）と、急成長を遂げています。
ここまで、Affirmの2021年4-6月の決算内容を整理してきました。記事の後半では、急成長を遂げているAffirmよりも、更に取扱高が高い競合2社について、詳しく見ていきます。
この記事は、Fintech事業に従事している方や、決済サービスに関心がある方はもちろん、いま注目のBNPL領域に興味がある方にもおすすめの内容となっています。
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・Q. BNPL（後払い）でAffirmよりも取扱高が大きい2社とは？の答え
・競合その1：●●
・競合その2：●●
・まとめ